猫爪草的核心功效为化痰散结、解毒消肿，主要用于治疗瘰疬痰核、疔疮肿毒、蛇虫咬伤。
1、化痰散结：猫爪草味甘、辛，性温，归肝、肺经。传统医学认为，辛味“能行能散”，性温可温通经络、温化寒凝，而肺为贮痰之器、肝主疏泄。因此，本品入肝、肺经而具有化痰浊、散郁结之功，可治疗痰火郁结所致的瘰疬痰核。这种情况下，本品可内服，也可外用。
2、解毒消肿：猫爪草还具有解毒消肿的功效，可治疗疔疮、蛇虫咬伤。这种情况下，本品常以鲜品捣敷患处。
此外，现代药理学研究发现，猫爪草含有肉豆蔻酸十八烷基酯、二十烷酸、小毛茛内酯、白头翁素、豆甾醇等成分，具有抑菌、消炎、镇咳、祛痰、增强免疫、保肝等作用。在现代临床上，本品常用于治疗肺结核、颈淋巴结结核等疾病。
需要注意，猫爪草并非适宜所有人群，比如对本品过敏者禁用；疖肿后期正不胜邪、疮毒内陷者忌用；孕妇慎用。